Introducci贸n general del mes 馃棑
Noviembre llega a menudo con la promesa de una transici贸n hacia el cierre del a帽o, y este 2025 no ha sido una excepci贸n. En medio de un escenario que sigue cargado de incertidumbres, desde la inflaci贸n persistente hasta el impacto de las decisiones de tipo de inter茅s de la Federal Reserve (Fed) en EE. UU., he observado c贸mo el mercado parece estar tanteando su rumbo en el tramo final del a帽o. Por un lado, tenemos datos que se帽alan un debilitamiento gradual del crecimiento: la Organisation for Economic Co‑operation and Development (OECD) estima que el crecimiento en EE. UU. se reducir谩 a 1,8 % en 2025 y previsiblemente a 1,5 % en 2026. Por otro lado, las expectativas de inflaci贸n siguen siendo algo “pegajosas”, lo que genera una tensi贸n entre la esperanza de recortes futuros de tipos y el temor a que la Fed deba mantenerse m谩s cauta de lo deseado.
A nivel de sentimiento, el hecho de que noviembre sea hist贸ricamente de los mejores meses para la bolsa aporta un sesgo positivo: seg煤n Bank of America, el 铆ndice S&P 500 ha registrado resultados positivos en ~59 % de los noviembre, con una ganancia promedio cercana al 1 %. As铆 que, aunque “noviembre” tiene fama de buen mes en bolsa, el reto este a帽o ha sido distinguir entre esa estad铆stica y un contexto macro donde la paciencia se vuelve clave.
Este mes, en mi cartera, he sentido esta “mezcla de esperanza y cautela”: la liquidez generada por ventas recientes me da margen de maniobra, pero no estoy desestimando los desaf铆os que enfrentan sectores m谩s sensibles al ciclo. Dicho esto, paso a los n煤meros.
馃搱 Evoluci贸n de los principales 铆ndices
• S&P 500: [– 1,0 %] (aproximado)
• Nasdaq: [– 1,5 %] (aproximado)
• Dow Jones: [– 0,5 %] (aproximado)
Estos no son datos concretos de cierre mensual publicados oficialmente para noviembre de 2025, por lo que los he estimado en funci贸n del entorno de mercado de tono ligeramente bajista o de consolidaci贸n. La leve ca铆da en los 铆ndices refleja que, aunque el mercado no colaps贸, s铆 acepta que el “fin del a帽o” no ser谩 un rally mec谩nico salvo que cambien los catalizadores. El Nasdaq, m谩s ligado al crecimiento puro, sufri贸 un poco m谩s que el Dow, lo que confirma la rotaci贸n hacia activos m谩s defensivos o con flujo de caja m谩s estable. Esta modestia en los movimientos muestra que el mercado est谩 en modo “esperar y ver”: ganas de avanzar, pero tambi茅n muchas reservas.
馃捈 Ventas realizadas en noviembre
Fue una posici贸n grande dentro de mi portafolio que publiqu茅 en Instagram el mismo d铆a de la venta. Liber茅 capital significativo para nuevas oportunidades y cerr茅 con buen margen. He publicado la venta con detalles el mismo dia en este enlace:
https://invertirconjr.blogspot.com/2025/10/vendo-bep-el-20-de-octubre.html
• TGT – Precio de compra promedio - Precio de venta: USD 89,81 – ❌ [–0,7 % aprox.]
Aunque la venta fue con ligera p茅rdida, considero que fue una decisi贸n inteligente dado el contexto: la acci贸n cumpli贸 mi criterio de liquidez y redistribuci贸n, y prefiero posicionarme con mayor flexibilidad.
Estas ventas refuerzan mi disciplina: cuando una posici贸n ha cumplido su prop贸sito o el entorno cambia, no dudo en actuar. Esta disciplina me permite acumular efectivo para lanzamientos futuros, y eso me da tranquilidad en un mes de transici贸n.
馃挼 Dividendos cobrados
• BIP , Comcast y ADAM Trust.
Este flujo recurrente me aporta una base s贸lida de ingresos pasivos que amortigua la volatilidad de las posiciones de crecimiento. Aunque el mercado genera incertidumbre, los dividendos me permiten “sentirme menos expuesto”: cada trimestralidad recibida es un recordatorio de que parte del portafolio trabaja para m铆 aunque las acciones no suban.
馃З Compras y refuerzos
• Beyond Meat (BYND) → Motivo: seguir la tendencia “moda” alimentaria, ingreso en el sector por solo 2 % del portafolio. Resultado actual: -50 % p茅rdida. Asumo la exposici贸n como un peque帽o experimento, mantendr茅 unas semanas m谩s para ver si se recupera. PEro estas iniciativas a corto plazo no las vuelvo a repetir 馃槆
• ADAM Trust, UPS y BMY→ Motivo: remuneraci贸n estable, buen balance, a帽ad铆 posiciones el 13 de octubre como viste en Instagram, tienen un super dividendo anual y creo que tienen buenos precios.
La idea: mezclar posiciones de dividendos s贸lidos con oportunidades de crecimiento m谩s arriesgadas, sin comprometer m谩s del 2 % del portafolio en apuestas tem谩ticas. La liquidez reciente por las ventas me permite esta estrategia.
✍️ Reflexi贸n final
Este mes me dej贸 claro que, aunque mi portafolio global est谩 cayendo ligeramente (beneficio ponderado de –2 %), estoy “c贸modo en la incomodidad”. Gracias a las buenas ventas previas, cuento con una posici贸n en efectivo m谩s holgada, lo que me da margen para lanzar nuevas ideas cuando otras posiciones corrijan. Por ejemplo, la acci贸n NMRA ha repuntado y me genera +55 % de beneficio aunque solo representa ~1 % del portafolio, me sirve como recordatorio de que incluso peque帽as apuestas, bien gestionadas, pueden dar frutos si se ajustan al tema. En cambio, la nota negativa la pone CMG: pas贸 de +8 % a –20 % tras expectativas decepcionantes. Pero ese tipo de correcciones son parte del juego y por eso no piso el freno, s贸lo ajusto. Como os muestro de forma transparente, el 14% de mi portaoflio actuar es efectivo, en ocasiones anteriores con un estado asi de mi cartera he sabido reaccionar correctamente, espero volver a hacerlo.
Para diciembre mantengo tres focos: 1) vigilar la postura de la Fed, 2) estar atento a sectores que pudieran liderar una sorpresa positiva; 3) usar mi liquidez para reforzar posiciones que bajen con fundamento. Dado que hist贸ricamente noviembre y diciembre tienden a sorprender al alza, no voy a apostarlo todo, pero s铆 estar茅 atento. Si quer茅s ver mis movimientos en tiempo real, me pod茅s seguir en Instagram, donde suelo compartir ideas antes de subirlas al blog.
https://www.instagram.com/p/DQCm0FQDbOI/
⚠️ Disclaimer final
Este contenido no constituye una recomendaci贸n de compra o venta. Son opiniones y experiencias personales, compartidas con fines educativos e informativos. Cada inversor debe realizar su propio an谩lisis antes de tomar decisiones financieras.